SMFGの概要と投資評価ポイント
SMFGの事業概要
- SMFGはホールセール事業部門、リテール事業部門、グローバル事業部門、市場事業部門の4セグメントで主な事業を展開し、その他の事業分野は本社管理に計上されている。
- 日本の３メガ銀グループでは事業・収益の規模は、MUFGに次ぐ2番手。
SMFGの事業セグメント別の経営状況
- リテール事業部門の減益を除いて、すべての事業セグメントにおいて、増収・増益。
SMFGの収益力評価 – 評価軸 #1 –
- SMFGの収益フローは拡大しているものの利益マージンは横ばいで推移
- SMFGは直近四半期(FY2023 Q4)では、前年同期比で収益フローが拡大、利益マージンは僅かに改善。長期的にも収益フローは拡大傾向、利益マージンは横ばいで推移している。
SMFGの環境変化への耐性 – 評価軸 #2 –
- SMFGでは、他のメガ銀グループより国内銀行事業の安定性は相対的に高い。
- SMFGでは、粗利益の増加に伴う非金利費用も増加傾向にあり、同費用から見た経費率は横ばいで推移。増収比での費用増加としては妥当な水準ではあるものの、SMFGは預金流入下の環境変化における経営体質強化が不充分。
SMFGの資金流動性とRWA当たり収益性 – 評価軸 #3 –
- SMFGは最もRWAの増加率が高いが、テクニカルな銀行規制対応も影響。規制（資本フロア）対応の遅れから、低収益性資産を削減し高収益性資産を増すイニシアチブでも、みずほFGやMUFGに比べ、遅れている。
- SMFGのRWAあたりの収益性は、３メガ銀グループ内で中位の水準。
SMFGの規制資本から見た健全性 – 評価軸 #4 –
- FY2023 Q4末のCET1資本比率は12.9%（前期比-1.2ポイント悪化）。最低所要CET１比率までのバッファはFY2023 Q4において4.9%（前期比-1.2ポイント悪化）。
- 規制当局の求める最低所要CET1比率は、SMFGとみずほFGは8.0%だが、SMFGではバーゼルⅢ最終化対応の遅れから、8.5%と他行より高い水準が要求されている。
- バーゼル規制最終化基準の適用で、SMFGのCET1比率には、2028年にかけて-2.0ポイントの悪化影響が見込まれている。
本サイトに掲載されている情報は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、特定の債券の購入、売却、保有を推奨するものではなく、将来の投資成果を示唆または保証するものではございません。
債券投資には価格変動のリスクを含む元本割れのリスクが存在します。投資判断は、利用者ご自身の判断と責任において行っていただくようお願いいたします。
本サイトに掲載された情報は、信頼できると判断した情報源に基づいておりますが、その正確性、完全性、最新性を保証するものではありません。
本サイトの情報に基づいて行われた投資行動により生じたいかなる損害についても、当社は一切の責任を負いかねます。
本サイトに掲載されている文章、画像、データ等の著作物は、当社または正当な権利者に帰属します。無断転載・複製を禁じます。
Ｊトラストグローバル証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第35号
加入協会:日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会
具体的な商品例(外部サイト)
| 発行体名 通貨 優先/劣後 償還 永久債 | 利率 | 満期 |
|---|---|---|
| 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ コーラブル債 | 3.202% | 2029/9/17 |
| 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ コーラブル債 | 2.142% | 2030/9/23 |
| 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ コーラブル債 | 2.930% | 2041/9/17 |
| 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ コーラブル債 | 6.184% | 2043/7/13 |
| 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ コーラブル債 | 5.776% | 2033/7/13 |
| 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ 満期一括永久債 | 6.600% | - |
| 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ コーラブル債 | 5.836% | 2044/7/9 |
| 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ コーラブル債 | 5.632% | 2035/1/15 |
| 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ 満期一括永久債 | 6.450% | - |
外国債券の取引にかかるリスク
債券は、債券の価格が市場の金利水準の変化に対応して変動するため、償還前に換金すると損失が生じるおそれがあります。また、債券を発行する組織（発行体）が債務返済不能状態に陥った場合、元本や利子の支払いが滞ったり、不能となったりすることがあります。
また、外国債券（外貨建て債券）は為替相場の変動等により損失（為替差損）が生じたり、債券を発行する組織（発行体）が所属する国や地域、取引がおこなわれる通貨を発行している国や地域の政治・経済・社会情勢に大きな影響を受けるおそれがあります。
外国債券の取引にかかる費用
外国債券を、JTG証券との相対取引によって購入する場合は、購入対価のみお支払いいただきます（委託手数料はかかりません）。
また、売買における売付け適用為替レートと買付け適用為替レートには差（スプレッド）があり、外国債券の起債通貨によって異なります。
Ｊトラストグローバル証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第35号
加入協会:日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会
